Как сохранить свои сбережения в условиях плавающего курса: рекомендации экспертов

В условиях плавающего курса спрогнозировать насколько, и когда будет расти или падать гривна, сложно. Однако существуют инструменты защиты сбережений от колебаний курса.

Как сохранить свои сбережения в условиях плавающего курса: рекомендации экспертов

Издание Капитал предлагает несколько вариантов сохранения накопленных сбережений в условиях новой валютной политики Нацбанка.

По словам экспертов, это могут быть валютные облигации, акции иностранных эмитентов, валютные фьючерсы, инвестфонды и золото.

Валютные облигации

Один из способов – приобрести облигации, номинированные в валюте. Министерство финансов выпускало долларовые гособлигации и так называемые индексируемые. Покупка и тех и других защитит от девальвации. Основная разница между этими видами бондов в том, что купон индексируемых облигаций не привязан к курсу валюты.

Доходность инвестиции будет зависеть не только от ставки купона, но и от цены реализации бумаг. Продавать их лучше, когда у финструктур много свободной среднесрочной ликвидности и ставки по межбанковским кредитам низкие. В таких условиях цены на облигации растут. Порог входа обусловлен также ликвидностью бумаг. Самые ликвидные выпуски на Украинской бирже можно купить и на $ 1000, говорит специалист отдела продаж долговых ценных бумаг инвесткомпании Dragon Capital Сергей Фурса. Менее ликвидные можно приобрести на $ 100 200 тыс.

«При сделках с ОВГЗ стоит учесть расходы на открытие и обслуживание счета в ценных бумагах», – отмечает аналитик рынка облигаций группы «Инвестиционный Капитал Украина» Тарас Котович.

Среди достоинств госбумаг – отсутствие налога на доходы по ним. Но есть и минус – по облигациям может быть объявлен дефолт. И риск дефолта государства по валютным облигациям сегодня не кажется очень низким. Кроме госбумаг, привязанных к валюте на рынке, торгуются и несколько выпусков корпоративных облигаций, доход по которым также зависит от валютных колебаний. Но с доходов по таким бумагам уже придется платить налоги.

Акции иностранных эмитентов

Другой способ защитить себя от девальвации – приобрести акции, номинированные в валюте. Это могут быть как бумаги иностранных компаний, так и зарубежного индексного фонда. Преимущество покупки бумаг индексного фонда в том, что не придется самому их подбирать. В индекс входят акции самых ликвидных и крупных компаний. К примеру, в индексе S&P500 представлены бумаги 500 крупнейших американских компаний. В индекс FTSE 100 – ста предприятий, акции которых котируются на Лондонской фондовой бирже.

При выборе индексного фонда следует обратить внимание на то, сколько придется платить ему за управление, и отдать предпочтение фонду с наименьшими расходами. В таком случае доход от инвестиций будет максимально приближен к изменению индекса. Недостаток этой инвестиции связан с дополнительными затратами. Граждане Украины не могут купить акции иностранного эмитента без разрешения НБУ, а получать валютную лицензию каждый раз проблематично. Поэтому покупку, как правило, оформляют на свою офшорную компанию.

«На приобретение бумаг иностранных компаний или фондов необходимо потратить минимум $ 100  тыс., чтобы эта операция имела экономический смысл», –объяснил инвестиционный директор компании «Финарт» Евгений Пенцак. Для покупки иностранных бумаг можно обратиться к брокеру-банку, в котором открыт инвестиционный счет, и он проведет операции. Стоимость его услуг, в зависимости от юрисдикции компании и специализации, в пределах $ 25 200 за одну транзакцию, добавил эксперт.

Валютные фьючерсы

Застраховаться и даже заработать на валютных колебаниях можно с помощью фьючерса на рыночный курс гривна-доллар. К примеру, инвестор может купить фьючерс, если считает, что украинская валюта будет дешеветь по отношению к американскому дензнаку. Если его ожидания оправдаются и доллар повысится в цене, поднимется и цена фьючерса. Тогда инвестор не потеряет вложенные средства из за девальвации гривны.

Только в I квартале объем торгов фьючерсами на курс USD / UAH на Московской бирже составил 105.6 млн грн. На украинских фондовых площадках пока такие фьючерсы не торгуются. Запуск этих инструментов в Украине несколько лет назад заблокировал Нацбанк. Чтобы торговать на Московской бирже фьючерсами, выводить деньги из Украины не обязательно. Достаточно заключить договор с украинским брокером, у которого есть брокер-партнер в России. Среди достоинств таких операций – низкий порог входа. Для приобретения одного контракта физлицу достаточно иметь на счете $ 200, заверил управляющий партнер инвесткомпании «Универ» Алексей Сухоруков.

Однако фьючерсный контракт имеет ограниченный срок обращения – полгода, т. е. минимум раз в шесть месяцев придется совершать новые сделки, и для долгосрочной защиты сбережений этот инструмент не подойдет.

Инвестфонды

Для тех, кто не хочет самостоятельно торговать на бирже, можно выбрать пассивные инвестиции – купить бумаги инвестфонда и защищать деньги от девальвации будут его управляющие. За последние пять лет в Украине сократилось количество публичных инвестфондов, но есть две компании по управлению активами, у которых в линейке имеются валютные фонды.

Среди фондов можно выделить два типа: одни инвестируют в валютные инструменты, другие активно торгуют ими. «Стратегия валютного фонда заключается в покупке валютных ОВГЗ и держании их до погашения. Фонд также инвестирует средства в валютные депозиты, что позволяет поддерживать его ликвидность», – рассказывает генеральный директор компании «ОТП Капитал» Григорий Овчаренко. Сегодня некоторые такие фонды из за девальвации нацвалюты уже показали 60 % доходности в гривне с начала года.

В фондах второго типа управляющие спекулируют на стоимости отечественного дензнака. Для этого используют валютные форварды, но не как механизм защиты, а как источник дохода. Хотя согласно законодательству, фонды не могут инвестировать средства в деривативы, они могут заключить договор с финучреждением, который выполнит такие контракты. «Наши банки-партнеры помогают нам работать с форвардными контрактами на продажу или покупку валюты в Украине. Минимальная сумма таких сделок – от 1  млн грн», – указал Овчаренко.

Фонд создает так называемый структурированный продукт: покупает валютные облигации, а на сумму купонных выплат заключает форвардный контракт о продаже валюты по заранее оговоренному курсу. «Брокер заключает договор, что он гарантирует продажу своей гривны, предположим, по 13 UAH / USD. Если на момент выполнения договора курс составляет 11  UAH / USD, то брокер «выигрывает» 2  грн: если же –  15 UAH / USD, то «проигрывает» 2 грн на каждый доллар контракта», – объяснил Пенцак. Так фонд зарабатывает дополнительную доходность, когда гривна укрепляется.

Недостаток инвестирования в фонды – отсутствие гарантий относительно доходности для инвестора. Теоретически фонд может потерять все деньги инвестора и не понесет за это никакой ответственности. Поэтому очень важно правильно выбрать управляющую компанию.

Золото

Покупка драгоценных металлов – один из лучших способов сохранения денег в долгосрочной перспективе. Самое надежное – купить в банке золотой слиток: причем чем больше его вес, тем дешевле обойдется грамм золота. Например, 12 мая в одной из коммерческих финструктур можно было приобрести 100 граммовый слиток за 50, тыс. грн. Цена одного грамма в этом слитке – 506 грн. Цена однограммового слитка на 67 грн выше – 573 грн.

Чтобы заработать дополнительную доходность, можно рискнуть и положить слитки в банк на депозит. Как правило, его процентная ставка невысока – 0.55 % годовых. Главный недостаток таких депозитов – вклады в золоте не защищены Фондом гарантирования вкладов физлиц. В случае банкротства финучреждения вкладчик ничего не получит.

Среди недостатков покупки золота – его завышенная цена. 9 мая драгметалл оценивался в $ 1291.25 за тройскую унцию. «Золото еще может подешеветь, – считает Пенцак. – Ожидаемый предел падения – $ 1100 за унцию, так как именно эта цена равняется средней себестоимости добычи золота». Для тех, кто хочет заработать на колебаниях стоимости драгметалла, лучше открыть в банке так называемый золотой счет. Он позволяет покупать и продавать золото в любой рабочий день.

Напомним,  на среду, 14 мая, НБУ установил официальный курс гривны, повысив котировки доллара и евро и российского рубля. Данный курс будет действовать до следующего пересмотра, который состоится в 14.00 15 мая.

Обменные пункты Харькова в среду, 14 мая, подняли цену на доллар в покупке до 11.40 грн./доллар.

Межбанковский валютный рынок 14 мая закрылся ростом доллара на 5 копеек в покупке и на 15 копеек в продаже.

К слову, Национальный банк Украины вернул продажу иностранной валюты по предъявлению документа, удостоверяющего личность.
 

Следите за последними новостями Редпост в Google Новости

Следить